2011年证券从业资格考试《投资分析》第四章重点(3)

　　产业政策可以包括四种政策：产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策、产业布局政策。其中， 产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。

　　(一)产业结构政策

　　是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。

　　包括3个内容：

　　1.产业结构长期构想。

　　2.对战略产业的保护和扶植。

　　而所谓“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。

　　3.对衰退产业的调整和援助。

　　(二)产业组织政策

　　是调整市场结构和规范市场行为的政策。以“反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展”为主要核心，其目的在于实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化。

　　包括3个内容：

　　1.市场秩序政策。其目的在于鼓励竞争、限制垄断。

　　2.产业合理化政策。其目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争。

　　3.产业保护政策。其目的在于减小国外企业对本国幼稚产业的冲击。
 

　　(三)产业技术政策

　　是促进产业技术进步的政策。

　　包括2个内容：

　　1.产业技术结构的选择和技术发展政策

　　2.促进资源向技术开发领域投入的政策

　　(四)产业布局政策

　　是产业存在和发展的空间形式。

　　包括4个原则：

　　1.经济性原则;保证那些投资效率高、经济效益好、发展速度快的地区优先发展。

　　2.合理性原则;鼓励各地区根据自身资源、经济、技术条件，发展具有相对优势的产业。

　　3.协调性原则;促进地区间的经济、技术交流、形成合理的分工协作体系。

　　4.平衡性原则;在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。

　　(五)我国目前的主要产业政策

　　修订内容主要涉及五个方面：第一，坚持扩大对外开放，促进产业结构升级。第二，节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护，并在目录中新增了相关的鼓励类条目。第三，调整单纯鼓励出口的导向政策。第四，促进区域协调发展。第五，维护国家经济安全。

　　《谢尔曼反垄断法》主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响;《克雷顿反垄断法》主要是禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为;《罗宾逊·帕特曼法》则规定了某些类型的价格歧视是非法的，应当取缔。

　　三、产业组织创新

　　产业组织是指同一产业企业内的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效三个方面内容。

　　四、社会习惯的改变

　　五、经济全球化

　　导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与贸易环境出现了新的变化。

　　(一)经济全球化的表现(5点)

　　1.生产活动全球化，传统的国际分工正在演变成为世界性的分工。

　　2.1995年1月1日诞生的世界贸易组织标志着世界贸易进一步规范化，世界贸易体制开始形成。

　　3.各国金融日益融合在一起。

　　4.投资活动遍及全球，全球性投资规模框架开始形成。

　　5.跨国公司作用进一步加强。

　　(二)经济全球化对各国产业发展的重大影响(3点)

　　1.经济全球化导致产业的全球性转移。

　　2.国际分工出现重要变化

　　主要表现在两个方面：

　　(1)国际分工的基础出现了重要变化。

　　(2)国际分工的模式也出现了重要变化。

　　3.经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化。

　　企业行为被分为两大类型：

　　第一，总部行为。总部行为包括工程、管理和金融服务以及信誉、商标等甚至可以无偿转让给远方生产区位的服务。这类行为有时被简化概括为研究与开发。

　　第二，实际生产行为。实际生产行为又可以分为上游生产(中间产品)和下游生产(终极产品)。 第四节　行业分析的方法

　　方法分五种：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法(要求掌握方法、特点以及优缺点)

　　一、历史资料研究法

　　历史资料研究法是通过对已存在的资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。

　　优点：省时、省力、节省费用;

　　缺点：只能被动的根据现有资料进行分析，不能主动的提出问题并解决问题。

　　二、调查研究法

　　调查研究法通过问卷调查、访查、访谈获得信息，并依此进行研究的方法。是描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。

　　优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释。

　　缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。

　　调查方式：

　　1.问卷调查或电话访问;即时性与互动性。

　　2.实地调研;

　　3.深度访谈。
 

　　三、归纳与演绎法

　　四、比较研究法

　　比较研究法又可以分为横向比较和纵向比较两种方法。

　　横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。

　　纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

　　(一)行业增长横向比较

　　分析某行业是否属于增长型行业，可利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比。通过比较，可以做出如下判断：

　　1.确定该行业是否属于周期性行业。

　　2.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率。

　　3.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重。