2011年证券从业资格考试《证券交易》第三章考点(5)

　　新行权比例=原行权比例×(除权前一日标的证券收盘价÷标的证券除权日参考价)

　　△ 标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：

　　新行权价格=原行权价格×(标的证券除权日参考价÷除息前一日标的证券收盘价)

　　(四)交易异常情况的处理\

　引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等。(教材71页) 来

　　为了提高固定收益证券的交易效率，促进固定收益证券市场的发展，上海证券交易所在2007年开发了固定收益证券综合电子平台(以下简称“固定收益平台”)，上海证券交易所固定收益平台的交易，自2007年7月25日起开始试行。

　　固定收益平台主要进行固定收益证券的交易(比如国债)，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。交易商与客户之间的交易则指具有经纪业务的交易商可与其客户协议交易在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。

　　(一)交易商

　　上海证券交易所固定收益平台的交易商有两种。一种称“交易商”，指经过上海证券交易所核准，取得固定收益平台交易参与资格的证券公司、基金管理公司、财务公司、保险资产管理公司及其他机构。另一种称“一级交易商”，指经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及对询价提供成交报价(以下简称“做市”)的交易商。

　　▲一级交易商对固定收益证券做市时，应选定做市品种，至少应对在固定收益平台上挂牌交易的各关键期限国债中的一只基准国债进行做市。

　　▲一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手(1手为1000元面值)。

　　(二)固定收益证券交易

　　固定收益平台的交易时间为9：30～11：30、13：00—14：00。

　　交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户。

　　▲交易商为证券公司的，其注册的证券账户应为上海市场A股自营证券账户或交易所认可的其他证券账户。交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量，不得超过其证券账户内可交易余额。

　　▲一级交易商履行做市义务的，可在交易所规定的额度内申报卖出固定收益证券。交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券下一交易日可以卖出。

　　▲在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为手(1手为1000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：

　　涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±10%)　　★其中，前一交易日参考价格为该日全部交易的加权平均价，该日无成交的为上一交易日的加权平均价，依次类推。

　　▲固定收益平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。

　　报价交易中，交易商可以匿名或实名方式申报;询价交易中，交易商须以实名方式申报 
第二节　交易信息和交易行为的监督与管理

　　一、交易信息

　　上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交易日都要发布包括证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息。证券交易所还要编制反映市场成交情况的各类日报表、周报表、月报表和年报表，并及时向社会公布。

　　(一)即时行情

　　对于首次上市证券在上市首日的前收盘价格，上海证券交易所规定，首次上市证券上市首日，其即时行情显示的前收盘价格为其发行价(证券交易所另有规定的除外)。深圳证券交易所则规定，首次上市股票、债券上市首日，其即时行情显示的前收盘价为其发行价，基金为其前一日基金份额净值(四舍五入至0.001元)。

　　(二)证券指数

　　上海证券交易所和深圳证券交易所都编制综合指数、成分指数、分类指数等证券指数，以反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时行情发布。