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2011年注册会计师考试财务成本管理课后习题(16)(4)

发布时间：2011-01-06 截至日期：已过期来源：财务成本管理查看：次打印关闭

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2011年注册会计师考试财务成本管理课后习题(16)

　　【答案】ABD

　　【解析】商业信用的具体形式有应付账款、应付票据和预收账款等。

　　【答案】AB

　　【解析】该企业永久性资产为1000万元，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，说明有100万元的永久性资产的资金需要要靠临时性流动负债解决。所以属于激进型融资政策。

　　易变现率=(900-500)/700=57.14%

　　【答案】AB

　　【解析】本题考核的是短期负债筹资的特点。短期负债筹资具有如下一些特点：(1)筹资速度快，容易取得;(2)筹资富有弹性;(3)筹资成本较低;(4)筹资风险高。

　　【答案】BCD

　　【解析】激进型筹资政策的特点是：临时性负债既融通临时性流动资产的资金需要，还可满足一部分永久资产。

　　【答案】AD

　　【解析】临时性流动资产是指那些受季节性、周期性影响的流动资产。

　　【答案】AD

　　【解析】配合型筹资政策，体现了临时性流动资产与临时性流动负债，永久性流动资产和固定资产与长期负债、自发性流动负债和权益资本完全对称的营运资本筹资政策。在季节性低谷，企业没有临时性流动资产，配合型筹资政策和保守型筹资政策此时均没有临时性流动负债，只有自发性负债，因此，选项B的说法错误。保守型筹资政策，体现了临时性流动资产大于临时性流动负债，永久性流动资产和固定资产小于长期负债、自发性流动负债和权益资本的营运资本筹资政策。保守型筹资政策表明在资金来源中，长期负债、自发性负债和权益资本筹集的长期资金除了满足永久性流动资产和固定资产等长期资产的需求之外，还要满足一部分临时性流动资产的需要，而临时性流动负债筹集的短期资金相对较少，所以，在该政策下企业的变现能力比率最高，体现了企业的风险和收益较小。激进型筹资政策下，临时性流动负债筹集的短期资金除了满足临时性流动资产的需求外，还要满足一部分永久性流动资产和固定资产等长期资产的资金需求，而永久性流动资产和固定资产等长期资产的变现能力较差，体现了企业的风险和收益较高。股东财富最大化目标与配合型筹资政策无关。

　　【答案】ABC

　　【解析】本题考核的是激进型筹资政策的特点。在激进型筹资政策下，临时性负债大于临时性流动资产，因此，临时性负债的资金来源用来满足全部临时性流动资产的资金需要和部分永久性资产(包括永久性流动资产和固定资产)的需要。

　　【答案】ABC

　　【解析】本题的主要考核点是自发性负债的含义。自发性负债指直接产生于企业经营中的负债，如正常商品交易中产生的商业信用筹资和日常运营中非商品交易中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应交税费等。选项D不是自发性负债，而属于主动性负债。

　　10.

　　【答案】BC

　　【解析】本题考核的是营运资本筹资政策。严格的筹资政策特点有：易变现率低，资金来源持续性弱，偿债压力大;管理起来比较容易属于宽松筹资政策的特点。

　　11.

　　【答案】BC

　　【解析】本题考核的是短期负债筹资的主要形式。短期负债筹资最主要的形式是商业信用和短期借款。

　　12.

　　【答案】ABC

　　【解析】短期借款利息的支付方法主要有收款法、贴现法和加息法。

　　13.

　　【答案】BCD

　　【解析】本题考核的是借款利息的支付方法。贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业则要偿还贷款全部本金的一种计息方法。采用这种方法，企业可利用贷款额只有本金减去利息部分后的差额，因此贷款的实际利率高于名义利率。收款法是银行向工商企业发放贷款大都采用这种方法收息。

　　14.

　　【答案】CD

　　【解析】放弃现金折扣才会增加相应的机会成本。

　　15.

　　【答案】ABCD

　　【解析】易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为宽松的筹资政策。易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为紧缩的筹资政策。紧缩的政策由于较多利用短期负债，所以资本成本低三、计算分析题

　　【答案】应采用贴现法付息。

　　(1)采取贴现法时实际利率为：

　　(10000×6%)÷[10000×(1-6%)]=6.38%

　　(2)采取收款法实际利率=名义利率=7%

　　(3)采取加息法实际利率=(10000×5%)÷(10000÷2)=10%

　　【答案】(1)

　　①立即付款：

　　折扣率=10000-9630/10000=3.70%

　　放弃折扣成本=[3.70%/(1-3.70%)]×[360/(90-0)]=15.37%

　　②30天付款：

　　折扣率=(10000-9750)/10000=2.5%

　　放弃折扣成本=[2.5%/(1-2.5%)]×[360/(90-30)]=15.38%

　　③60天付款：

　　折扣率=(10000-9870)/10000=1.3%

　　放弃折扣成本=[(1.3%)/(1-1.3%)]×[360/(90-60)]=15.81%

　　④最有利的是第60天付款9870元。

　　放弃现金折扣的成本率，是利用现金折扣的收益率，应选择大于贷款利率且利用现金折扣收益率较高的付款期。

　　(2)应选择第90天付款。

　　【答案】

　　(1) 企业采取的是配合型筹资政策。

　　在营业高峰期其易变现率为：

　　 2011年注册会计师考试财务成本管理课后习题(16)

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