2011年注会考试财务管理基础章节练习试题15(2)

　　D.应收账款

　　12.下列关于确定最佳现金持有量的随机模式的说法不正确的有（　）。

　　A.只要是现金持有量偏离了最佳现金持有量，就应该进行现金与有价证券的转换

　　B.确定最佳现金持有量时，需要考虑管理人员的风险承受倾向

　　C.确定最佳现金持有量时，需要考虑预期每日现金余额变化的标准差

　　D.确定最佳现金持有量时，不需要考虑有价证券的利息率

三、计算题

　　1.某企业每年耗用某种材料7200千克，该材料单位成本20元，单位存储成本为2元，一次订货成本50元。

　　要求回答下列互不相关的问题：

　　（1）按照经济批量基本模型计算经济批量、与经济批量相关的总成本、最佳订货次数、最佳订货周期、经济订货量占用资金

　　（2）如果订货日至到货期的时间为10天，保险储备为100千克，再定货点为多少？

　　（3）如果每日送货量为50千克，每日耗用量20千克，不设保险储备，计算经济订货量（四舍五入取整）、送货期、最高库存量、平均库存量、与经济订货量相关的总成本。

　　2.某企业的资金成本率为10%，上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。本年该企业有两种信用政策可供选用：

　　甲方案给予客户60天信用期限，预计销售收入为5000万元，信用成本为140万元。预计不会增加固定成本，不会改变变动成本率；

　　乙方案的信用条件为（2/10，1/20，n/60），预计销售收入为5400万元，将有40%的货款于第10天收到，10%的货款于第20天收到，由于考虑到可能会有部分客户拖欠付款，因此，预计平均收现期为60天。预计收账费用为25万元，坏账损失为50万元。预计将会增加20万元固定成本。预计变动成本率比上年提高2个百分点。

　　要求：

　　（1）计算该企业上年的下列指标：

　　①变动成本总额；

　　②以销售收入为基础计算的变动成本率。

　　（2）计算乙方案的下列指标：

　　①应收账款平均余额（全年按360天计算）；

　　②应收账款所需资金；

　　③应收账款机会成本。

　　（3）计算甲、乙两方案改变信用期税前损益。

　　（4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由

　　答案部分

　　一、单项选择题

　　1.

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。

　　【该题针对“现金管理的目标”知识点进行考核】

　　2.

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：成本分析模式中企业持有现金的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。

　　【该题针对“最佳现金持有量”知识点进行考核】

　　3.

　　【正确答案】：A

　　【答案解析】：参见教材393、394页成本分析模式和存货模式的图示。

　　【该题针对“最佳现金持有量”知识点进行考核】

　　4.

　　【正确答案】：A

　　【答案解析】：现金存量的上限＝3×20－2×10＝40（万元），由于高于35万元，所以，目前不需要减少现金存量。根据题意可知：[3×b×4/（4×3.6%/360）]1/3＋10＝20，即：（3×b×4）/（4×3.6%/360）＝1000，解得：b＝0.033333万元＝333.33元。

　　【该题针对“最佳现金持有量”知识点进行考核】

　　5.

　　【正确答案】：A

　　【答案解析】：选项B的正确写法应该是把其中的“应收账款平均余额”改为“应收账款占用资金”，选项C的正确写法应该是应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率，选项D的正确说法应该是把其中的“应收账款占用资金”改为“应收账款平均余额”。

　　【该题针对“信用政策的确定”知识点进行考核】

　　6.

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：能力指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。

　　【该题针对“信用政策的确定”知识点进行考核】

　　7.

　　【正确答案】：A

　　【答案解析】：经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：

　　（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。

　　（2）能集中到货，而不是陆续入库。

　　（3）不允许缺货，既无缺货成本，TCs为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。

　　（4）需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量。

　　（5）存货单价不变，即U为已知常量。

　　（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。

　　（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。

　　【该题针对“信用政策的确定”知识点进行考核】

　　8.

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：净营运资本=流动资产-流动负债

　　【该题针对“营运资本的有关概念”知识点进行考核】

　　9.

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：流动资产投资的日常管理的主要内容包括现金管理、存货管理和应收账款管理。

　　【该题针对“营运资本的有关概念”知识点进行考核】

　　10.

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：流动资产周转天数的决定因素有:（1）行业和技术特征；（2）企业所处的外部经济环境；（3）管理流动资产周转的效率。

　　【该题针对“影响流动资产投资需求的因素”知识点进行考核】

　　11.

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：根据题意可知，R=9000元，L=3000元，现金控制的上限H=3R-2L=27000-6000=21000（元），由于公司现有现金20000元没有达到现金的控制上限21000元，所以，企业不用投资于有价证券。

　　【该题针对“最佳现金持有量”知识点进行考核】