2010年证券从业资格考试发行与承销笔记(1)(2)
●金融债券：1985年中国工商银行、中国农业银行发行→1994年发行主体变为政策性银行(国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行)→2005年4月27又增加了发行主体(商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构)
●企业债券：1983年始发行→1987年3月27日《企业债券管理暂行条例》规范→20世纪90年代后更为规范(如93年12月的《中华人民共和国公司法》对发行主体的规定;96年4月中国证监会规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂不利用证交所电脑系统上网发行，不得回购;98年的《证券法》规定债券的发行采用审批制，上市交易采用核准制)。
●证券公司债券：不包括证券发行的可转换债券和次级债券。
●企业短期融资券：企业在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券(2008年4月12日，中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，4月15日实施;短期融资券的注册机构由中国人民银行变为中国银行间交易商协会，后者在2008年4月16日也就注册规则、披露规则和中介服务规则做了相关规定)。
●中期票据：非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的约定在一定期限内还本付息的债务融资工具，适用于中国银行间交易商协会2008年4月16日发布的《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》。
【例3·判断题】中期票据是具有法人资格的金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
[答疑编号911010103]
【答案】错
●资产支持证券:银行业金融机构作为发起机构将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。
08年全球金融风暴引发的原因之一就是美国的次贷危机。
●熊猫债券：国际开发机构人民币债券。国际开发机构(进行开发性贷款和投资的机构)在中国境内发行人民币债券(以人民币计价);2005年10月9日，国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，熊猫证券由此诞生。
【了解】《公司法》和《证券法》的修订对我国投资银行业务的意义和影响第二节 投资银行业务
【考试要求】
◆了解证券公司的业务资格条件。
◆掌握保荐人和保荐代表人的资格条件。
◆掌握股票和可转换公司债券保荐人制度。
◆了解国债的承销业务资格、申报材料。
◆了解企业债券的上市推荐业务资格。
【考试重点】
保荐人和保荐代表人的资格条件。
国债的承销业务资格、企业债券的上市推荐业务资格。
【知识点1】证券公司注册资本有什么要求(根据自身经营业务的种类)
●经营单项证券承销与保荐业务：注册资本最低限额1亿元人民币。
●两种或两种以上的业务：注册资本最低限额为5亿元人民币。
●符合规定：《证券发行上市保荐业务管理办法》。
【知识点2】发行人就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责
1.首次公开发行股票并上市。
2.上市公司发行新股、可转换公司债券。
3.中国证监会认定的其他情形。
【知识点3】证券发行人需要注意的问题
●同次发行的证券的发行保荐和上市保荐由同一保荐机构承担。
●证券规模达到一定数量，可联合保荐，但保荐机构不得超过2家。
●证券发行的主承销商可由该保荐机构担任或者由其他保荐机构与之共同担任。
【知识点4】保荐机构的资格
●证券公司申请保荐机构应当具备的条件
1.注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。
4.从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人。
5.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。
6.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。
●保荐代表人的资格
1.具备3年以上保荐相关业务经历。
2.最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人。
3.参加胜任能力考试且成绩合格有效(定期参加培训)。
4.诚实守信且最近3年内未受到中国证监会处罚。
5.未负有数额较大到期未清偿的债务。
6.证监会规定的其他情形。
注意：个人如果取得保荐代表人资格后，应持续具备4-6项。
【知识点5】证监会核准时间和管理形式
●保荐机构：45个工作日。
●保荐代表人：20个工作日(申请期间，若有变动，应在变化之日起2日内提交)，若撤销，6个月内不再受理。
●证监会对保荐机构和保荐代表人的管理：注册登记管理
相应注册登记事项、若变动，自变动之日起5个工作日内向证监会作书面报告、保荐机构于每年4月份向证监会报送年度执业报告。
【知识点6】国债承销业务的资格条件和资格申请