2010年证券从业资格考试交易考点(数字类)(3)

　　证券经纪业务的风险：法律风险 管理风险 (防范：1 严格操作规程2 提高员工素质 3 严格内部管理4 提高差错的处理效率)技术风险

　　网上发行的优点：经济性高效性 网上累计投标询价和网上定价市值配售属于网上定价发行模式

　　新股申购过程：T+0 投资者申购 T+1 资金冻结，验资及配号(承销商需做回拨要在验资当日通知交易所) T+2 摇号抽签，中签处理T+3 资金解冻

　　上海A 股现金红利派发日程：T-5 向结算公司提交申请材料 T-3 结算公司做出答复T-1 申请信息披露 T 日发布分派公告T+3 权益登记

　　T+4 除息日 T+8 红利放发日

　　我国A 股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管 配股缴款是向场内申报卖出配股权证(实质是买入股票)配股不收佣金，过户费，印花税

　　深交所认购基金以基金份额为单位申报

　　ETF 基金当日申购的可以卖出但不可赎回 当日买入的证券当日可以用于申购

　　当日买入的可以赎回不可以卖出 当日赎回的证券当是可以卖出但不可以申购

　　权证发行人不可以买卖自己的权证 当日行权取得的标的证券当日不可以卖出 现金方式行权是自动行权，持有人无需申报指令

　　代办股份转让时委托指令是以集合竞价方式成交。证券公司不得自营所主(代)办的股份

　　代办股份转让采用多边净额清算(交易所也采用这种)非上市股份报价转让采用诼笔全额非担保交收结算

　　柜台自营买卖的特点：交易量小，交易手续简单，费是少 自营业务的风险：法律风险市场风险 经营风险

　　自营业务的特点：决策的自主性(行为，方式，品种)交易的风险性 收益的不稳定性

　　自营三级体制：董事会 (最高决策机构)――投资决策机构 (最高管理机构)――自营业务部(执行机构)

　　自营业务的内部控制：1 建立防火墙制度 2 自营帐户集中管理和访问权限 3 决策和操作档案管理 4 独产的实时监控5 风险监控报告机制

　　6 风险监控的纠正和处理 7 业绩考核和激历制度 8 全面稽查9 自营人员的职业道德和诚信教育

　　定向资产管理业务的基本原则：1)公平公正，诚实守信2)健全内控，规范运作3)投资风险客户自担

　　集合资产管理计划客户的义务：1 承担风险 2 资金来源的合法性3 不得非法汇集他人资金4 不得转让集合资产5 支付管理费，托管费

　　集合资产的风险：法律风险市场风险经营风险 管理风险

　　融资融券业务管理基本原则：1 守法2 证监会批准3 融资融券要使用自有资金或依法筹集资金4 实行集中统一管理5 健全的业务隔离制度

　　6 前中后台相互分离，相互制约

　　融资融券客户的选择标准：A 从事证券交易的时间(半年以上)B 账记状态C 信誉状态 D 资产状况 E 投资风格F 关联关系
 

　　融资买入后可以卖券还款或直接还款 融券卖出后可通过买券还券或直接还券

　　客户融资买的证券权益归客户，客户融券卖出的证券权益归证券公司

　　融资融券业务的风险：客户信用风险市场风险规模和集中度风险 管理风险信息技术风险

　　沪深交易所证券回购的品种主要是国债和企业债 同业拆借中心的回购券种主要是国债，融资券和特种金融券

　　银行间债券市场回购的品种：政府债，中央银行债和金融债券等记帐式债券

　　回购抵押的债券量应大于融入资金量 收益率在债券回购交易中对于以券融资方是其固定融资成本，对于以资融券方是固定收益

　　标准券是一种虚拟的回购综合债券，是不分品种，只分回购期限统一按面值计算持券量的标准化品种

　　全国银行间债券回购利率是交易双方协定。回购最长为365 天 买断式回购应按照公平，诚信，自律，风险自担的原则

　　全国银行间买断式回购以净价交易 ，全价结算。最长不超过91 天

　　上交所国债买断式回购按“一次成交，两次清算”原则

　　清算和交收两个过程统称为结算 证券交易从结算时间来分：滚动交收会计日交收 (集中在一特定日进行交收)

　　净额清算的优点：简化手续提高效率 中国结算上海分公司按照：“先回购，后其它品种”的交收违约顺序