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证券投资基金复习资料:基金定投另类解读

发布时间:2010-06-12 19:27  来源:证券从业资格考试投资基金 查看:打印  关闭
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  由于股市持续震荡,不少投资者青睐基金定投业务,因为基金定投可以通过长期平均成本来回避短期市场风险。虽然定投是“懒人投资法”,但定投也不能“甩手不管”。而对于近两年定投股基亏损的基民来说,应该重新审视自己的定投,有针对性地进行调整。
  第一,定投需择时:很多人选择基金定投有一个原因就是省去择时的麻烦,不管市场高低,一到时点,自动扣款。其实定投依然要择时进行。如果是市场处于牛市的尾声阶段进行定投,投资越多,亏损越多。近的教训如在2007年下半年开始的定投者,现阶段仍然处于亏损状态。从整个经济大势来看,目前处于一个经济还有市场周期都相对较低的位置,从周期性来看是比较适合定投的。
  第二,不能“甩手不管”:定投需要相对择时,那么对于不同的基金也要区别对待。一般而言,定投基金的选择有两种思路,一是完全被动的指数型基金;二是选择主动管理型的基金。多数基金定投者选择的是主动管理型基金,对于这类参加定投的投资者,绝不能“甩手不管”,应及时跟踪基金表现,作出买卖决定。
  第三,期望值别太高:目前,不少近两年定投股票型基金的投资发生了亏损,这些基民是继续坚持还是放弃?笔者认为,这些基民应该重新审视自己的定投:首先建议投资者根据自己的投资目标、投资期限来考察自己的定投;其次,应跟踪定投基金,考察其基本面是不是发生变化,如:基金公司是否稳定?基金经理是否变动?如果基金的基本面发生重大变化,可能影响基金业绩,也需要进行针对性的调整。
  另外对于定投回报,期望值不应定得太高,因为定不择时的定投方式隐含着获取市场平均收益的机制。
  [名词解释] 基金定投
  所谓定投是定期定额投资的简称,是指在固定的时间(如每月8日)以固定的金额(如500元)投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。

 

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