2010年证券《投资基金》备考笔记(4)(2)

　　(二)风险控制委员会

　　风险控制委员会也是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。

　　二、投资管理部门

　　(一)投资部

　　投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。

　　(二)研究部

　　研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。

　　(三)交易部

　　交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。

　　交易部的主要职能有：

　　(1)执行投资部的交易指令，记录并保存每日投资交易情况;

　　(2)保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度;

　　(3)负责基金交易席位的安排、交易量管理等。

　　目前，有些公司出于更好控制风险的需要，已将该部门划归基金运营体系，从而加强了对投研部门的制衡。

　　三、风险管理部门

　　(一)监察稽核部

　　监察稽核部负责对公司进行独立监控，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负责。

　　(二)风险管理部

　　风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。该部门工作主要对公司高级管理层负责，预防风险的存在。

　　【例2·判断题】基金管理公司的风险控制委员会和监督稽核部属重要的职能部门，直接对公司董事会负责。

　　[答疑编号911040102]

　　答案：×

　　解析：风险控制委员会不属于职能部门，监督稽核部直接对总经理负责。
 

　　四、市场营销部门

　　(一)市场部

　　市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。

　　市场部的主要职能有：

　　(1)根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法律文件;

　　(2)负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等;

　　(3)对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形象设计以及公共关系的建立、往来与联系等。

　　(二)机构理财部

　　为了更好地处理好共同基金与受托资产管理业务间的利益冲突问题。两块业务须在组织上、业务上进行适当隔离。

　　五、基金运营部门

　　工作职责包括基金清算和基金会计两部分。

　　基金清算是基金份额和资金的交收情况;基金会计是有关基金业务的有关处理。

　　六、后台支持部门

　　(一)行政管理部

　　行政管理部是基金管理公司的后勤部门，为基金管理公司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保障、员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支持。

　　(二)信息技术部

　　信息技术部负责基金管理公司业务和管理发展所需要的电脑软、硬件的支持，确保各信息技术系统软件业务功能动转正常。

　　(三)财务部

　　财务部是负责处理基金管理公司自身财务事务的部门，包括有关费用支付、管理费收缴、公司员工的薪酬发放、公司年度财务预算和决算等第三节　基金投资运作管理

　　基金投资管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资部门具体负责基金的投资管理业务。

　　一、投资决策

　　(一)投资决策机构

　　我国基金管理公司大多在内部设有投资决策委员会，负责指导基金资产的运作，确定基金投资策略和投资组合的原则。投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，一般由公司总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究总监等相关人员组成。

　　投资决策委员会的主要职责包括：

　　(1)制定投资管理相关制度。

　　(2)确定基金投资的基本方针、原则、策略及投资限制。

　　(3)审定基金资产配置比例或比例范围。

　　(4)确定各基金经理可以自主决定投资的权限。

　　(5)审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目。

　　(6)定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效。

　　(二)投资决策制定

　　我国基金管理公司一般的决策程序是：

　　1.公司研究发展部提出研究报告。

　　研究发展部负责向投资决策委员会和其他投资部门提供研究报告。研究报告包括：宏观经济分析报告、行业分析报告、上市公司分析报告和证券市场行情报告。

　　2.投资决策委员会决定基金的总体投资计划。

　　投资决策委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上，根据现行法律法规和基金合同的有关规定，决定基金的总体投资计划。

　　3.基金投资部制定投资组合的具体方案。

　　在投资决策委员会制定的总体投资计划的基础上，投资部在研究发展部的研究报告的支持下，建立备选股票库，构建投资组合方案等。

　　4.风险控制委员会提出风险控制建议。

　　为降低投资风险，风险控制委员会通过监控投资决策实施和执行的整个过程，并根据市场价格水平及公司的风险控制政策，提出风险控制建议。

　　(三)投资决策实施

　　投资决策实施就是由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持仓比例等，在市场上选择合适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组合。

　　交易员的地位和作用也相当重要。基金经理下达交易指令后要由交易员负责完成。

　　二、投资研究

　　投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。研究内容包括：宏观与策略研究;行业研究;个股研究。

　　三、投资交易

　　交易是实现基金经理投资指令的最后环节。

　　各基金管理公司推行首席交易员负责制，严格执行交易行为准则，对基金经理的交易行为进行约束。
 

　　四、投资风险控制