2011年注会考试财务管理基础章节练习试题 5(5)

　　 （4）8＝1×（P/F，i，1）＋1.02×（P/F，i，2）＋[1.02×（1＋3%）＋9]×（P/F，i，3）

　　 当i＝16%时，1×（P/F，16%，1）＋1.02×（P/F，16%，2）＋[1.02×（1＋3%）＋9]×（P/F，16%，3）

　　 ＝8.06

　　 当i＝18%时，1×（P/F，18%，1）＋1.02×（P/F，18%，2）＋[1.02×（1＋3%）＋9]×（P/F，18%，3）＝7.70

　　 根据内插法求得：i＝16.33%

　　 （5）甲股票占投资组合的比重=200×9/（200×8＋200×9）=0.53

　　 乙股票占投资组合的比重=200×8/（200×8＋200×9）=0.47

　　 投资组合的β系数

　　 ＝（200×9）/（200×8＋200×9）×1.5＋（200×8）/（200×8＋200×9）×1.2

　　 ＝1.36

　　 投资组合的必要收益率＝8%＋1.36×（13%－8%）＝14.8%

　　 （6）投资组合的标准差

　　 ＝（0.53×0.53×40%×40％+2×0.53×0.47×0.8×25％×40％+0.47×0.47×25％×25％）1/2

　　 ＝0.0986061/2

　　 =31.4%

　　 【该题针对“股票的收益率,股票的有关概念和价值,债券的收益率,债券估价”知识点进行考核】