2010年证券《投资基金》备考笔记(3)(2)

　　基金募集失败，基金管理人应承担的责任：

　　(1)自有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;

　　(2)在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

　　二、开放式基金的认购

　　(一)开放式基金的认购渠道

　　基金销售由基金管理人负责办理;基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理。我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要包括：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。

　　(二)认购步骤

　　投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。

　　1.基金账户的开立

　　基金账户：用于记录其持有的基金份额余额和变动情况的账户。

　　基金投资者主要分为个人投资者和机构投资者。

　　个人投资者申请开立基金账户，一般需提供下列资料：

　　(1)本人法定身份证件(身份证、军官证、士兵证、武警证、护照等);

　　(2)委托他人代为开户的，代办人须携带授权委托书、代办人有效身份证件;

　　(3)在基金代销银行或证券公司开设的资金账户;

　　(4)开户申请表。

　　2.资金账户的开立

　　资金账户是投资者在基金代销银行、证券公司开立的用于基金业务的结算账户。

　　3.认购确认

　　个人投资者办理开放式基金认购申请时，需在资金账户中存入足够的现金。

　　个人投资者除可亲自到基金销售网点认购基金外，还可以通过电话、网上交易、传真等方式提交认购申请。

　　机构投资者办理开放式基金认购申请时，需先在资金账户中存入足够的现金，填写加盖机构公章和法定代表人章的认购申请表进行基金的认购。

　　投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

　　(三)认购方式与认购费率

　　1.认购方式(金额认购、份额赎回)

　　开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。在扣除相应费用后，再以基金面值为基准换算为认购数量。

　　2.前端收费模式与后端收费模式

　　在基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模式。

　　3.认购费率

　　认购费用=认购金额×认购费率

　　认购金额扣除认购费用后为净认购金额;净认购金额除以基金份额面值就是投资者实际认购基金的基金份额数量。

　　(四)不同基金类型的认购费率

　　《证券投资者基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0。

　　(五)最低认购金额与追加认购金额

　　一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元人民币。一些基金追加认购金额有最低金额要求，而另一些基金则没有此类要求。

　　特例： 基金定投 100、200、500元等

　　【例3·单选题】下列哪些属于开放式基金的认购步骤(　)。

　　A.开户

　　B.确认

　　C.赎回

　　D.认购

　　[答疑编号911030103]

　　答案：ABD
　第三节　开放式基金的申购、赎回

　　一、申购、赎回的概念

　　1.申购：投资者在开放式基金募集期结束后，申请购买基金份额的行为。基金申购与基金认购没有本质区别。

　　2.封闭期：开放式基金合同生效后初期，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过3个月。封闭期结束后，开放式基金将进行日常申购、赎回期。

　　二、申购、赎回的场所

　　可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理人的代销网点进行。投资者也可以通过基金管理人或其指定的基金销售代理人以电话、传真或互联网等形式进行申购、赎回。

　　三、申购、赎回时间

　　基金管理人应在申购、赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间为交易日上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　四、申购、赎回原则

　　(一)股票基金、债券基金的申购、赎回原则

　　1.“未知价”交易原则

　　即投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后，基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。这与股票、封闭式基金等大多数金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。

　　2.“金额申购、份额赎回”原则

　　即申购以金额申请，赎回以份额申请，这是适应“未知价格”情况下的一种最为简便、安全的交易方式。在这种交易方式下，确切的购买数量和卖回金额在买卖当时是无法确定的，只有在交易的下一个工作日才能获知。

　　(二)货币市场基金的申购、赎回原则

　　1.“确定价”原则(固定价)

　　即申购、赎回基金份额价格以1元人民币为基准进行计算。

　　2.“金额申购、份额赎回”原则

　　即申购以金额申请，赎回以份额申请。

　　【例4·判断题】开放式基金的申购、赎回全部采用“未知价”进行。(　)

　　[答疑编号911030201]

　　【答案】×

　　【解析】货币市场基金采用确定价法。

　　五、收费模式与申购份额、赎回金额的确定

　　(一)收费模式与申购费率

　　基金管理人办理开放式基金份额的申购，可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的5%。认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除。

　　基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，但中国证监会另有规定的除外。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%。赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。