2010年证券《投资基金》备考笔记(3)(3)

　　基金管理人可以根据投资者的认购金额、申购金额的数量适用不同的认购、申购费率标准。

　　与基金份额的认购类似，在基金份额的申购上，也存在前端收费模式与后端收费模式两种收费模式。

　　净申购金额=申购金额/(1+申购费率)

　　申购费用=净申购金额×申购费率

　　申购份额=净申购金额/申购当日基金单位净值

　　(二)赎回金额的确定

　　赎回金额=赎回总额-赎回费用

　　赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值

　　赎回费用=赎回总额×赎回费率

　　赎回费率一般按持有时间的长短分级设置。持有时间越长，适用的赎回费率越低。

　　实行后端收费的基金，还应扣除后端认购、申购费，才是投资者最终得到的赎回金额，即：

　　赎回金额=赎回总额-后端收费金额-赎回费用

　　(三)货币市场基金的手续费

　　货币市场基金费用较低，通常申购、赎回费率为零。一般地，货币型基金从基金财产中计提不高于2.5‰的比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

　　六、申购、赎回款项的支付

　　申购采用全额交款方式。若资金在规定时间内未全额到账，则申购不成功;申购不成功或无效，款项将退回投资者账户。

　　赎回款项在自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内划至赎回人资金账户。

　　QDII: T+10日内支付赎回款项。

　　七、申购、赎回的登记

　　投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续;投资者自T+2日起有权赎回该部分基金份额。投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

　　QDII: T日申请， T+2日基金公司确认， T+3日投资者可查询结果。

　　基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对注册登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

　　八、巨额赎回的认定及处理方式

　　(一)巨额赎回的认定

　　单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。单个开放日的净赎回申请，是指该基金的赎回申请加上基金转换中该基金的转出申请之和，扣除当日发生的该基金申购申请及基金转换中该基金的转入申请之和后得到的余额。

　　(二)巨额赎回的处理方式

　　出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。

　　1.接受全额赎回

　　当基金管理人认为有能力兑付投资者的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。

　　2.部分延期赎回

　　基金管理人在当日接受赎回比率不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销者外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额
　第四节　开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

　　一、开放式基金份额的转换

　　开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。基金份额的转换一般采取未知价法。

　　基金份额的转换常常还会收取一定的转换费用。由于基金份额的转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一只基金，因此综合费用仍较低。

　　二、开放式基金的非交易过户

　　开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。包括继承、司法强制执行等。划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者。

　　三、基金份额的转托管

　　基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。投资者于T日转托管基金份额成功后，转托管份额于T+1日到达转入方网点，投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额。

　　与LOF的跨系统转托管不同。

　　四、基金份额的冻结

　　基金注册与过户登记人只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益(包括现金分红和红利再投资)一并冻结
第五节　交易型开放式指数基金(ETF)的募集与交易

　　一、ETF份额的发售

　　(一)认购方式

　　在ETF的募集期内，根据投资者认购渠道的不同，可分为场内认购和场外认购。

　　场内认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络系统进行的认购。场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行的认购。

　　根据投资者认购ETF份额所支付的对价种类，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购。现金认购是指用现金换购ETF份额的行为，证券认购是指用指定证券换购ETF份额的行为。

　　按交易所的相关规则，我国的投资者在ETF募集期间，认购ETF的方式有场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购。

　　(二)认购费用(佣金)及认购份额的计算

　　1.办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请。

　　认购费用=认购价格×认购份额×认购费率

　　认购金额=认购价格×认购份额×(1+认购费率)

　　【例5·计算题】某投资者认购100 000份ETF份额，认购价格为1元/份，认购费率为1%，则需准备的资金金额计算如下：

　　认购费用=1×100 000×1%=1 000(元)

　　认购金额=1×100 000×(1+1%)=101 000(元)

　　即投资者需准备101 000元资金，方可认购到100 000份基金份额。

　　[答疑编号911030202]

　　2.办理场内现金的认购的投资者，认购以ETF份额申请。

　　认购佣金=认购价格×认购份额×佣金比率

　　认购金额=认购价格×认购份额×(1+佣金比率)