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2011年银行从业资格考试《风险管理》第3章　精讲笔记(2)(2)

发布时间：2010-11-11 13:54  来源：风险管理 查看： 次 打印  关闭
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　　债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。

　　债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。

　　(2)债项评级与客户评级的关系

　　客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度。一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。

　　例题：单选。下列关于客户评级与债项评级的说法，正确的是( )。

　　A.债项评级是在假设客户尚未违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率

　　B.客户评级主要针对客户的每笔具体债项进行评级

　　C.在某一时点，同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级

　　D.在某一时点，同一债务人的可能会有不同的债项评级

　　答案：C

　　2.违约风险暴露(EAD)

　　违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总额。包括已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额度的预期提取数量以及可能发生的费用。

　　如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额。

　　例题：单选。若客户尚未违约，在债项评级中表外项目的违约风险暴露为( )。

　　A.表外项目已提取金额

　　B.表外项目已承诺未提取金额

　　C.表外项目已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额

　　D.表内项目已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额

　　答案：C

　　①公司风险暴露：指银行对公司、合伙企业和独资企业及其他自然人的债权，但不包括对主权、金融结构和纳入零售风险暴露的企业客户的债权。

　　②零售风险暴露：同时具备特征——债务人是一个或几个自然人;笔数多;单笔金额小;按照组合方式进行管理。

　　③其他主要风险暴露：主权风险暴露、金融机构风险暴露、股权风险暴露和其他风险暴露。

　　3.违约损失率

　　违约损失率(Loss Given Default，LGD)是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比(损失的严重程度，LGD=1-回收率)。其估计公式为：损失/ 违约风险暴露。

　　违约损失率估计应以历史清偿率为基础，不能仅依据对抵(质)押品市值的估计，同时应考虑到银行可能没有能力迅速控制和清算抵押品。

　　(1)影响违约损失率的因素有多方面，主要包括：

　　①项目因素

　　②公司因素

　　③行业因素

　　④地区因素

　　⑤宏观经济周期因素

　　(2)计量违约损失率的方法

　　①市场价值法：信用价差和违约概率来推算。市场法和隐含市场法。

　　②回收现金流法：根据违约历史清瘦情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回收成本)/违约风险暴露
　三、信用风险组合的计量

　　1.违约相关性

　　违约基于的因素：自身、所处行业或区域、宏观经济因素

　　2.信用风险组合计量模型

　　由于存在风险散化效应，投资组合的整体风险小于等于其所包含的单一资产组合风险的简单加总。

　　国际上应用比较广泛的信用风险组合模型

　　(1) Credit Metrics模型：是一个VAR模型，其创新之处是解决了计算非交易性资产组合VAR这一难题。

　　(2) Credit Protfolio View模型。是对第一个模型的补充。比较适用于机构类型的几款人。

　　(3) Credit Risk+模型：根据针对火险的财险精算原理，对贷款这个违约率进行分析。

　　3.信用风险组合的压力测试

　　(1)压力测试用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失。作为商业银行日常风险管理的重要补充，压力测试有较多积极作用。

　　(2)压力测试只是对组合短期风险的状况的一种衡量，因此属于一种战术性的风险管理方法。

　　四、国家风险主权评级

　　1.国家风险的定义：略

　　国家风险包括：未能履约多导致的风险，以及以直接或间接方式影响偿债义务的能能力和意愿。

　　2.国家风险的评估指标：

　　(1)数量指标：一国的经济情况

　　(2)比例指标：外债总额与国民生产总值之比(20%~25%)、偿债比例(15%~25%)、应付未付外债总额与当年出口收入之比(100%)、国际储备与应付未付外债总额之比(20%)、国际收支逆差与国际储备之比(150%)

　　(3)等级指标：不同国家的不同风险等级

　　3.国家风险主权评级：是指依照一定的程序和方法对主权国家(地区)的政治、经济和信用等级进行评定，并用一定的符号来表示评级结果，其实质就是对中央政府作为债务人履行偿债责任的意愿与能力的一种判断。

　　4.国家风险主权评级必须是动态的;政治经济学的技巧比计量经济学的科学方法更重要

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