2010年证券从业考试发行与承销基础讲义1-39

　　第四节

　　1.确定股票发行价格的方法有(市价折扣法)、(市盈率定价法)、(可比公司定价法)、(贴现现金流量定价法)。(多选题)

　　2.通过市盈率法确定股票发行价格的计算公式为：发行价二每股收益X发行市盈率

　　3.市盈率法中的每股收益是根据注册会计师(审核后的盈利预测)计算出发行人的每股收益;(掌握下面的计算，其中关于每股收益的计算是根据2001年1月19日发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》计算的)：

　　每股收益=税后利润÷发行前总股本数

　　全面摊薄每股收益=报告期利润÷期末股份总数

　　4.市盈率法中的发行市盈率是根据(二级市场的平均市盈率)、(发行人同类行业公司股票的市盈率)、(发行人的经营状况)及(发行人成长性)等拟定的。(多选题)

　　5.现金流量折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按一定的折扣率折算，从而确定股票发行价格。(注意以上四种方法比较的判断题)

　　第五节

　　1.拟发行股票公司的定价分析报告是中国证监会依法核准发行价格的重要依据之一。(判断)

　　2.定价分析报告应由(发行人)和(主承销商)共同签署。(判断)

　　3.定价分析报告应至少包括以下基本内容：(多选)

内容类别	具体内容
行业分析	公司所属行业概况
	公司所属行业的发展前景
公司现状与发展前景分析	公司在同行业中的地位
	公司主要产品国内、国外市场分析
	公司主要产品所处发展阶段及有关情况
	募集资金投资项目的情况
	公司资产流动性和财务安全性分析
	公司盈利能力和发展潜力分析
二级市场分析	沪市、深市最近15个交易日与最近30个交易日的平均市盈率
	本行业上市公司的市场分析
	对预计发行时间内二级市场大盘分析及本行业上市公司的二级市场走势预测
	近一个月已发行股票的中签率

　　第六节

　　1.向二级市场投资者配售新股，是指在新股发行时，将(一定比例的新股)由上网公开发行改为向二级市场投资者配售，投资者根据(其持有上市流通证券的市值)和折算的申购限量，自愿申购新股。(判断)

　　2.配售新股发行操作要点：(判断、多选)

　　(1)配售新股发行方法是指新股发行与二级市场投资者股票帐户所持股票市值挂购，申购新股起点为1万元市值，每持满1万元上市流通股市值可申购1阗0股新股。

　　(2)配售新股按100股一个配号，对有效申购量进行连续配号。

　　(3)每帐户只能申购一次，重复申购视为无效申购。

　　(4)投资者先申购，中签后交款，但申购一经确认，不得撤销。

　　(5)每一股票帐户最高申购量不得超过发行公司公开发行总量的千分之一。

　　3.投资者持有上市流通证券的市值，是按(招股说明书概要刊登前一个交易日)收盘价计算的(上市流通股票)、(证券投资基金)和(可转换债券市值)的总和，不含其它品种的流通证券及未挂牌的可流通证券，其中包含已流通但被冻结的高级管理人员持股。(重点内容，单选、多选、判断)

　　4.投资者同时持有上海、深圳证券交易所上市流通证券的，分别计算市值;各证券交易所的交易系统只根据持有交易所上市流通证券的市值配售新股。(判断)

　　5.中签的投资者认购新股应缴纳的股款，由证券营业部直接从其资金帐户中扣缴。因投资者认购资金不足，不能认购的新股，视同放弃认购，由(主承销商)包销，证券营业部或其它投资者不得代为认购。(判断)

　　6.二级市场投资者配售的操作程序：(单选)

 

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