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2011年银行从业资格考试《个人理财》知识点(6)

发布时间:2011-01-05 13:00   来源:个人理财 查看:打印  关闭

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2011银行从业资格考试《个人理财》知识点:金融市场

  一、金融市场的功能和结构

  1金融市场的功能

  (1).金融市场的概念:以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

  那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,可以分为基础性与衍生性金融资产。

  三层含义:

  有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

  供应者和需求者的关系 (有价无市怎么办?)

  交易机制主要是价格机制

  例题:在金融市场上,典型的有形市场是交易所市场 √

  (2)金融市场的特点

  市场商品的特殊性:货币和资金、其他金融工具

  市场交易价格的一致性:利率的在市场机制作用下趋向一致

  市场交易活动的集中性:有形和无形的交易平台

  交易主体的可变性:企业 – 个人或家庭 (集腋成裘)

  (3)金融市场的主要功能

  微观经济功能:集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

  - 避险功能的两种形式:保险单;套期保值

  宏观经济功能:资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能

  - 反映功能/先导指标

  (4)金融市场构成要素:

  市场主体:企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

  市场客体:金融工具,金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……

  市场中介:交易中介、服务中介

  2金融市场的分类:

  按金融交易是否存在固定场所分类

  按金融工具发行和流通特征划分:发行(一级)、二级、第三、第四市场

  二级市场:流通市场(如证券市场);

  第三市场:交易所场外交易;

  第四市场:大宗交易者的直接交易

  按交易标的物划分:货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

  按金融商品交易的交割方式划分:现货和衍生市场

  二、货币市场

  1、货币市场的特征:

  (1) 低风险、低收益

  (2) 期限短、流动性高

  (3) 交易量大

  2货币市场的组成:

  (1)同业拆借市场:金融机构间的相互借贷

  同业拆借利率的形成:当事人决定;借助中间人公开竞价

  LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

  SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

  (2)商业票据市场:公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

  (3)银行承兑汇票市场:银行为第一债务人,安全性高

  (4)回购市场:回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

  (5)短期政府债券市场:

  短期政府债券是政府作为债务人,承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场,通常将其称为国库券市场。

  短期政府债券的特征:违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

  政府发行短期政府债券的意义:可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

  (6)大额可转让定期存单市场

  大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

  大额可转让定期存单的特点:不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

  例题:下列不属于我国货币市场组成部分的是()

  A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

  例题:以下属于短期资金市场的是()

  A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

  例题:关于回购协议,哪种说法正确?

  A 回购协议是一种信用贷款协议

  B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方,并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

  C 回购协议比担保贷款更不安全

  D 公司债券的信用等级低,所以不能作为回购协议的标的
三、外汇市场

  1外汇市场概述

  (1)外汇市场的概念

  外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段,通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券,如股票、债券等。

  外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

  直接标价法:用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

  间接标价法:一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币,英美少数国家采用。

  外汇市场就是外汇的交易市场。

  例题:直接标价法下1美元=7元人民币,1英镑=2美元,则相对中国人而言,直接标价法下,人民币与英镑的汇率是()

  A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

  (2)外汇市场的特点:空间统一性和时间连续性。

  外汇市场:外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

  交易量最大的外汇市场在:伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

  (3)外汇市场的功能与作用

  ①充当国际金融活动的枢纽

  ②形成外汇价格体系

  ③调剂外汇余缺,调节外汇供求

  ④实现不同地区间的支付结算

  ⑤运用操作技术规避外汇风险

  2、外汇市场的交易机制:外汇市场的交易分成三个层次

  (1)银行与顾客之间的外汇交易

  (2)银行同业间的外汇交易

  (3)银行与中央银行之间的外汇交易

  3.外汇市场交易的内容

  需要了解的一些术语:即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易

  四、保险市场:

  1、保险市场概述:

  (1)保险的概念:根据合同约定,向保险人支付保费,保险人承担赔偿保证金责任。

  (2)保险的相关要素:保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿

  (3)保险产品的功能:转移风险、补偿损失、融通资金

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