2010年年证券从业考试证券交易串讲笔记第六章

第一节 债券质押式回购交易 
　　一、债券质押式回购交易的概念
　　1、债券质押式回购交易的概念
　　2、债券质押式回购交易的实质内容
　　3、一笔债券质押式回购交易涉及两个交易主体、两次交易契约行为。
　　4、债券质押式回购实质是一种以债券为抵押品拆借资金的信用行为。
　　5、实行债券回购交易的债券品种及其实施时间
　　二、证券交易所债券质押式回购交易的基本规则
　　(一)证券交易所质押式回购交易的条件(重点掌握，特别是对回购交易的禁止性行为应该重点掌握)
　　(二)证券交易所质押式回购交易的申报程序
　　债券回购交易中，融资方按“买入”予以申报，融券方按“卖出”予以申报。
　　(三)证券交易所质押式回购的申报要求来源：银行招聘
　　1、报价方式。
　　我国债券回购交易目前采用的是以年收益率进行报价的方式。
　　2、申报要求(对有关数值应重点记忆)
　　(四)证券交易所质押式回购的标准品种
　　1、标准券、标准品种的概念
　　2、上海证券交易所的规定
　　3、深圳证券交易所的规定
　　三、全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则
　　(一)全国银行间市场质押式回购参与者
　　(二)全国银行间市场质押式回购成交合同 采集者退散
　　(三)全国银行间市场质押式正回购方和逆回购方的权利和义务
　　(四)全国银行间市场质押式回购交易品种及交易单位
　　(五)全国银行间市场质押式回购询价交易方式
　　(六)全国银行间市场质押式回购违规行为及处罚(要掌握哪些是违规行为)
　　第二节 债券买断式回购交易
　　一、债券买断式回购交易的含义(重点掌握)
　　债券买断式回购的含义
　　债券买断式回购与质押式回购的区别
　　债券买断式回购的重要意义
　　二、全国银行间市场买断式回购交易
　　全国银行间市场买断式回购的有关规则
　　全国银行间买断式回购的风险控制
　　(三)全国银行间市场买断式回购的监管与处罚
　　三、上海证券交易所买断式回购交易的基本规则
　　2004年12月6日，2004年记账式(10期)国债上市日起，在大宗交易系统将此期国债用于买断式回购交易。2005年3月21日，2005年记账式(2期)国债上市日起，在竞价交易系统将此期国债用于买断式回购交易。至此，上海证券交易所所有买断式国债挂牌品种同时在竞价交易系统和大宗交易系统进行交易。
　　上海证券交易所买断式回购的规定与原则
　　上海证券交易所买断式回购的参与主体
　　上海证券交易所买断式回购的交易品种
　　上海证券交易所买断式回购的报价方式(对相关数值进行重点记忆)
　　交易费用
　　履约金制度
　　仓位控制
　　机构投资者进行买断式回购交易必须拥有足额的资金或相应的国债。
　　每一个机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的20%。
　　清算原则
　　国债买断式回购交易按照“一次成交、两次清算”原则进行。
　　上海证券交易所买断式回购的履约与违约
　　上海证券交易所买断式回购的不履约申报
　　(十一)上海证券交易所买断式回购的违规处罚(要掌握哪些是违规行为)
　　(十二)上海证券交易所买断式回购的停牌、复牌和终止