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2011年证券投资基金冲刺笔记第三章第二节开放式基金的募集与认购

发布时间:2011-05-20 12:28   来源:证券从业资格考试投资基金 查看:打印  关闭

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第二节 开放式基金的募集与认购

  一、开放式基金的募集

  (一)开放式基金募集的程序

  开放式基金的募集程序与封闭式基金的募集程序相似,也要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。

  (二)申请募集文件

  开放式基金应提交的申请募集文件项目与封闭式基金的基本相同,但开放式基金在一些文件的具体内容上与封闭式基金有所不同。考试大论坛

  (三)募集申请的核准

  国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

  (四)开放式基金的募集期

  基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行开放式基金的募集。开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算,不得超过3个月。

  (五)开放式基金份额的发售

  开放式基金份额的发售,由基金管理人负责办理。

  (六)开放式基金的基金合同生效

  1.基金募集期限届满,募集的基金份额总额符合《证券投资基金法》第44条的规定,并具备下列条件的,基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续:

  (1)基金募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币。

  (2)基金份额持有人的人数不少于200人。

  中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认;自中国证监会书面确认之日起,基金备案手续办理完毕,基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。

  2.基金募集期限届满,基金不满足有关募集要求的,基金募集失败,基金管理人应承担下列责任:

  (1)以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。

  (2)在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项,并加计银行同期存款利息。

  二、开放式基金的认购

  (一)开放式基金的认购渠道

  基金销售由基金管理人负责办理;基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理。我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要包括:商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构,以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。

  例3-5(2010年3月多选题)目前,我国的开放式基金的认购渠道主要有( )。

  A.证券公司 B.证券投资咨询机构

  C.商业银行 D.证券登记结算中心

  【参考答案】ABC

  (二)认购步骤

  投资者参与认购开放式基金,分开户、认购、确认三个步骤。

  1.基金账户的开立

  基金账户:用于记录其持有的基金份额余额和变动情况的账户。

  基金投资者主要分为个人投资者和机构投资者。

  个人投资者申请开立基金账户,一般需提供下列资料:

  (1)本人法定身份证件(身份证、军官证、士兵证、武警证、护照等);

  (2)委托他人代为开户的,代办人须携带授权委托书、代办人有效身份证件;

  (3)在基金代销银行或证券公司开设的资金账户;

  (4)开户申请表。

  2.资金账户的开立

  资金账户是投资者在基金代销银行、证券公司开立的用于基金业务的结算账户。

  3.认购确认

  个人投资者办理开放式基金认购申请时,需在资金账户中存入足够的现金。

  个人投资者除可亲自到基金销售网点认购基金外,还可以通过电话、网上交易、传真等方式提交认购申请。

  机构投资者办理开放式基金认购申请时,需先在资金账户中存入足够的现金,填写加盖机构公章和法定代表人章的认购申请表进行基金的认购。

  投资者T日提交认购申请后,一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

  例3-6(2010年3月单选题)投资者参与认购开放式基金,分( )个步骤。

  A.1 B.2 C.3 D.4

  【参考答案】C

  【解析】投资者参与认购开放式基金,分三个步骤,即开户、认购和确认。

  (三)认购方式与认购费率

  1.认购方式。开放式基金的认购采取金额认购的方式,即投资者在办理认购申请时,不是直接以认购数量提出申请,而是以金额申请。在扣除相应费用后,再以基金面值为基准换算为认购数量。

  2.前端收费模式与后端收费模式。在基金份额认购上存在两种收费模式:前端收费模式和后端收费模式。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式;后端收费模式是指在认购基金份额时不收费,在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金,因为后端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减,甚至不再收取认购费用。

  3.认购费用与认购份额。为统一规范基金认(申)购费用及认(申)购份额的计算方法,更好地保护基金投资人的合法权益,中国证监会于2007年3月对认(申)购费用及认(申)购份额计算方法进行了统一规定。根据规定,基金认购费率将统一按净认购金额为基础收取,相应的基金认购费用与认购份额的计算公式为:

  净认购金额=认购金额/(1+认购费率)

  认购费用=净认购金额×认购费率

  认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值

  (四)不同基金类型的认购费率

  《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。在具体实践中,基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额设置不同的认购费率。目前,我国股票型基金的认购费率大多在1%~1.5%左右,债券型基金的认购费率通常在1%以下,货币型基金一般认购费为0。

  (五)最低认购金额与追加认购金额

  一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。目前,我国开放式基金的最低认购金额一般为1 000元人民币。一些基金对追加认购金额有最低金额要求,而另一些基金则没有此类要求
 

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